Circle, ein führender Akteur im Bereich digitaler Vermögenswerte, verfolgt strategisch die Lizenz einer nationalen US-Treuhandbank. Dieser Schritt könnte die Infrastruktur für Stablecoins neu gestalten und deren Integration in das traditionelle Finanzsystem möglicherweise beschleunigen. Diese ehrgeizige Initiative zielt darauf ab, Circle die direkte Verwahrung seiner erheblichen USD Coin (USDC)-Reserven zu ermöglichen, wodurch die Abhängigkeit von Drittanbietern entfällt und ein widerstandsfähigerer sowie stärker regulierter Rahmen geschaffen wird.
Das Unternehmen hat beim Office of the Comptroller of the Currency (OCC) formell einen Antrag auf Gründung der First National Digital Currency Bank, N.A. eingereicht. Sollte dieser Antrag genehmigt werden, würde die Lizenz Circle dazu befähigen, seine geschätzten 60 Milliarden US-Dollar an USDC-Reserven – die derzeit durch Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen gedeckt sind – direkt zu verwalten. Dies wäre ein bedeutender regulatorischer Meilenstein und würde Circle nach der Anchorage Digital Bank im Jahr 2021 zum erst zweiten Kryptowährungsunternehmen machen, das eine nationale Treuhandlizenz erhält.
Marktaktivität und Branchenoptimismus
Die Bemühungen um diese Lizenz fallen in eine Zeit intensiver Marktaktivität für Circle. Nach dem Börsengang (IPO) Anfang des Monats erlebten die Aktien des Unternehmens einen außerordentlichen Anstieg und kletterten vom Ausgabepreis von 31 US-Dollar um mehr als das Fünffache auf fast 300 US-Dollar. Diese Rallye wurde maßgeblich durch die Verabschiedung der Stablecoin-Gesetzgebung durch den US-Senat am 17. Juni beflügelt, was den Optimismus in der Branche schürte. Große Finanzdienstleistungsunternehmen wie Fiserv und Mastercard haben daraufhin erweiterte Stablecoin-Initiativen angekündigt, während Einzelhandelsgiganten wie Amazon und Walmart Berichten zufolge die Einführung eigener digitaler Währungen prüfen. Dies unterstreicht ein wachsendes institutionelles Interesse am Sektor.
Analystenperspektiven zu Circles Bewertung und Zukunft
Trotz der anfänglichen Markteuphorie haben Wall-Street-Analysten unterschiedliche Ansichten bezüglich Circles langfristiger Bewertung und Aussichten.
Skeptische Einschätzung von JPMorgan
JPMorgan, ein Konsortialführer für Circles Börsengang, nahm die Berichterstattung mit einer Underweight-Einstufung und einem branchenweit niedrigsten Kursziel von 80 US-Dollar auf. Analyst Kenneth Worthington äußerte Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit des aktuellen Preises und verwies auf eine potenziell überbewertte Position sowie das zunehmende Wettbewerbsumfeld als Hauptrisiken. Worthington hob insbesondere das Aufkommen von tokenisierten Einlagenkonten und digitalen Geldmarktfonds als Anzeichen für neue Marktteilnehmer hervor, die Circles Marktanteil herausfordern könnten. Er deutete an, dass dieselben regulatorischen Entwicklungen, die Circle zugutekommen, auch Konkurrenten mit starker traditioneller Finanzierung stärken könnten.
Bullische Gegenstimmen
Im Gegensatz dazu vertreten andere Analysten eine positivere Haltung und erkennen Circles strategische Position an. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 120, einem Niveau vergleichbar mit dem von wachstumsstarken Technologie- und KI-Aktien, erhält Circle unterschiedliche Empfehlungen: Unter den von Bloomberg erfassten Analysten raten sechs zum Kauf, sechs zum Halten und zwei zum Verkauf. Needham beispielsweise betrachtet Circle als langfristige Investition und argumentiert, dass die Premium-Bewertung durch den anhaltenden „Paradigmenwechsel“ im Kryptofinanzwesen gerechtfertigt sei. Ebenso nahm Barclays-Analyst Ramsey El-Assal die Berichterstattung mit einer Overweight-Einstufung und einem Kursziel von 215 US-Dollar auf. Er betonte Circles einzigartigen Status als börsennotiertes, auf Stablecoins fokussiertes Unternehmen, das in einem Umfeld regulatorischer Klarheit Kapital anziehen kann. El-Assal erwartet eine Expansion von USDC über seine Ursprünge als Kryptowährung hinaus in das Mainstream-Finanzwesen, insbesondere in den Bereichen Zahlungsverkehr, internationale Überweisungen und Rücksendungen.
Regulatorische Fortschritte und Marktvolatilität
Circles Bestreben nach einer nationalen Treuhandlizenz baut auf einer jahrzehntelangen Auseinandersetzung mit US-Finanzvorschriften auf, einschließlich einer New Yorker BitLicense aus dem Jahr 2015 und verschiedener staatlicher Geldtransferlizenzen. Diese bundesweite Lizenz würde als Krönung dienen, den Zugang zu institutionellem Kapital verbessern und die Abhängigkeit von Drittverwahrern reduzieren. Der Markt hat jedoch Sensibilität gegenüber ihrer Bewertung gezeigt; Circles Aktien erlebten letzte Woche einen Rückgang von 25 % – der erste vollständige Wochenverlust seit dem Börsengang –, bevor sie am Montag um 6,7 % wieder zulegten. Diese Schwankungen unterstreichen, dass die Aktie des Unternehmens trotz ihrer bedeutenden strategischen und regulatorischen Fortschritte weiterhin erheblichen Schwankungen unterliegt.
Marcel ist unser Altcoin-Pionier: Schon vor Jahren hat er in Projekte investiert, die heute kaum jemand kennt – und manche, die keiner mehr im Gespräch hat. Seine tiefen technischen Analysen kombiniert er mit unerschütterlichem Humor („HODLen oder weinen?“) und zeigt dir, welche Newcomer-Tokens wirklich Potenzial haben.