Die Landschaft der digitalen Vermögenswerte erlebt derzeit einen entscheidenden Wandel hin zur Integration in das traditionelle Finanzsystem, was durch die jüngste Ankündigung von Coinbase unterstrichen wird, USDC als regulierte Sicherheit für den US-Terminhandel zu nutzen. Dieser strategische Schritt, in Zusammenarbeit mit der Clearingstelle Nodal Clear, markiert einen bedeutenden Meilenstein für Stablecoins. Er positioniert sie tiefer innerhalb traditioneller Finanzmärkte und spiegelt eine breitere institutionelle Akzeptanz von Blockchain-basierten Instrumenten wider.
Coinbase Derivatives, eine Tochtergesellschaft der bekannten Kryptowährungsbörse, erläuterte ihre Partnerschaft mit Nodal Clear, um die behördliche Genehmigung für diese neuartige Anwendung eines Stablecoins als Margen-Sicherheit in Krypto-Futures zu erhalten. Die Initiative folgt auf die strategische Expansion von Coinbase in den Derivatemärkten, die mit der Übernahme von FairX, einer US-Futures-Börse, im Jahr 2022 begann und durch die bundesweite Genehmigung im Jahr 2023, Krypto-Derivate für Privatkunden anzubieten, verstärkt wurde. Der Markt reagierte prompt auf diese Entwicklung: Die Coinbase-Aktie verzeichnete einen Anstieg von rund 17 % und erreichte einen Höchststand von 296,46 US-Dollar, da Investoren die Implikationen einer weiteren Stärkung von Stablecoins in regulierten Finanzumfeldern erkannten.
Regulatorische Dynamik und Marktexpansion
Diese Branchenentwicklung fällt mit entscheidenden legislativen Fortschritten zusammen, da der US-Senat kürzlich einen Gesetzentwurf zur Regulierung von Stablecoins wie USDC verabschiedet hat. Obwohl noch nicht in Kraft getreten, dürfte die erwartete Finalisierung dieser Regulierung das institutionelle Vertrauen in Stablecoins stärken. Diese waren historisch entscheidend für Händler, die in volatilen Kryptomärkten navigierten, und wurden im dezentralen Finanzwesen (DeFi) umfassend für Kreditvergabe und -aufnahme genutzt. Der Schritt steht im Einklang mit früheren Vorschlägen, wie einer Empfehlung aus dem Jahr 2023 von einem Beratungsgremium der CFTC, die Blockchain-basierte Vermögenswerte als nicht-bares Collateral zu qualifizieren, ein Konzept, das nun Realität wird.
Das wachsende Vertrauen in Stablecoins wird zusätzlich durch die bemerkenswerte Performance von Circle, dem Emittenten von USDC, nach seinem Börsengang (IPO) belegt. Unter dem Tickersymbol CRCL gehandelt, schoss die Aktie von Circle in die Höhe und schloss bei 200 US-Dollar, mit einem zusätzlichen Anstieg von 5 % nach Börsenschluss auf 208 US-Dollar, weniger als zwei Wochen nach dem IPO. Diese Entwicklung spiegelt ein starkes Anlegervertrauen in das Potenzial von Stablecoins wider, das Finanzwesen neu zu gestalten. Große Finanzinstitute, darunter PayPal, Banco Santander und die Deutsche Bank, haben die Integration von Stablecoins bereits untersucht, während Zahlungsdienstleistergiganten wie Visa und Stripe ihre Technologie-Stacks aufgerüstet haben, um deren Nutzung zu erleichtern. Auch Einzelhändler erkunden diesen Bereich: Shopify bestätigte die Einführung von USDC-Zahlungsoptionen auf seiner Plattform, und Berichte deuten auf Diskussionen großer US-Unternehmen wie Amazon und Walmart hin, eigene Stablecoins herauszugeben.
Die Attraktivität von Stablecoins für Unternehmen ist offensichtlich: Sie bieten das Potenzial für reduzierte Transaktionsgebühren, beschleunigte Abwicklungszeiten und eine 24/7-Betriebsfähigkeit, wodurch traditionelle Banköffnungszeiten und Feiertagsbeschränkungen umgangen werden. Analysten von Citigroup Inc. prognostizierten im April, dass das Gesamtangebot an Stablecoins bis 2030 3,7 Billionen US-Dollar erreichen könnte, abhängig von nachhaltiger Akzeptanz und günstigen regulatorischen Rahmenbedingungen. Herausforderungen wie regulatorische Verzögerungen oder zunehmende Sicherheitsrisiken könnten das Wachstum jedoch einschränken und den Markt potenziell auf rund 500 Milliarden US-Dollar begrenzen, was immer noch doppelt so hoch wäre wie die aktuelle Bewertung. Während der Großteil der Stablecoin-Nutzung innerhalb von Krypto-Ökosystemen verbleibt – im Februar wurden Transaktionen im Wert von fast 4 Billionen US-Dollar verzeichnet, überwiegend interne Krypto-Transaktionen – wird erwartet, dass sich die Lücke zwischen interner Nutzung und externen Zahlungen, derzeit bei rund 6 Milliarden US-Dollar, verkleinert, wenn mehr Unternehmen Stablecoin-Zahlungslösungen integrieren. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hat die Gesamtmarktkapitalisierung von Stablecoins einen Rekordwert von 251,7 Milliarden US-Dollar erreicht, was einem Anstieg von 22 % seit Jahresbeginn entspricht, laut Daten von CoinGecko.
Jonas leitet unsere Marktanalyse und liest Kurscharts schneller als andere ihre WhatsApp-Nachrichten. Mit einem Abschluss in Volkswirtschaft und fünf Jahren Trading-Erfahrung liefert er dir präzise Insights – und erzählt zwischendurch den ein oder anderen Krypto-Witz, wenn der Bitcoin mal wieder Achterbahn fährt.