Die Kryptowährungsmarktdaten deuten auf eine Stabilisierung hin, nachdem innerhalb von 24 Stunden Liquidierungen in Höhe von über 1,7 Milliarden US-Dollar verzeichnet wurden. Dieses erhebliche Deleveraging-Ereignis am 22. September 2025 hat zu einer Neubewertung von Risiken durch Händler geführt, die sich zuvor auf spekulative Altcoin-Investitionen konzentriert hatten. Trotz der jüngsten Volatilität zeigen wichtige digitale Vermögenswerte Widerstandsfähigkeit: Bitcoin wird über der Marke von 113.000 US-Dollar gehandelt und Ethereum hält sich nahe 4.200 US-Dollar, was auf eine zugrunde liegende Stärke der Hauptakteure des Marktes hindeutet.
Marktanalysten von QCP Capital beobachten eine Veränderung der Anlegerstimmung und der Portfolioallokation. Der jüngste Anstieg spekulativer Token, der eine "Altcoin-Saison"-Erzählung befeuerte, scheint abgeklungen zu sein. Folglich ist der Altseason Index deutlich gefallen, von etwa 100 auf 65 Punkte. Gleichzeitig ist die Dominanz von Bitcoin auf über 58 % gestiegen, während der Marktanteil von Ethereum auf 12 % geschrumpft ist. Dieser Trend deutet auf eine mögliche Reallokation von Kapital zurück in etabliertere Kryptowährungen hin.
Trotz der jüngsten Preiskorrekturen bleibt das institutionelle Interesse am Kryptowährungsmarkt robust. QCP Capital hebt hervor, dass bedeutende Unternehmen, darunter Strategy und Metaplanet, weiterhin Bitcoin-Bestände aufstocken. Darüber hinaus unterstreichen die kontinuierlichen Zuflüsse in Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) in der vergangenen Woche eine anhaltende Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten, insbesondere in Zeiten von Marktkorrekturen.
Betrachtet man die Kursentwicklung im September, konnte Bitcoin dennoch einen Zuwachs von über 4 % für den Monat erzielen und trotzt damit seinem historischen Trend, dass der September oft eine schwächere Periode für Kryptomärkte darstellt. Diese Performance, gepaart mit der Erwartung für Oktober, hat zu einem erhöhten Interesse an Call-Optionen mit Kurszielen zwischen 120.000 und 125.000 US-Dollar geführt. QCP Capital prognostiziert, dass nach einer Periode, in der Altcoins die Aufmerksamkeit auf sich zogen und Bitcoin in diesem Quartal eine geringe Volatilität im Bereich von 110.000 bis 120.000 US-Dollar aufwies, der Fokus nach dem jüngsten Marktumschwung und im weiteren Verlauf des Oktobers wahrscheinlich wieder auf Bitcoin zurückkehren wird.
Das breitere wirtschaftliche Umfeld könnte ebenfalls eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Marktentwicklung spielen. Sollten die Inflationsdrücke nachlassen, könnte dies den Weg für weitere Zinssenkungen ebnen und damit die Liquidität im vierten Quartal erhöhen. Dieses Szenario könnte als Katalysator für eine erneute Aufwärtsdynamik des Bitcoin-Preises dienen.
Bedenken hinsichtlich der Marktstabilität bleiben jedoch bestehen. Caroline Mauron von Orbit Markets kommentierte gegenüber Bloomberg, dass sich der Markt nach dem jüngsten starken Rückgang zwar beruhigt habe, aber eine unterschwellige Nervosität bleibe. Sie deutet an, dass ein Bruch wichtiger Unterstützungsniveaus, wie ein Fall von Bitcoin unter 110.000 US-Dollar oder von Ethereum unter 4.000 US-Dollar, eine weitere Verkaufswelle auslösen könnte.
Griffin Sears von FalconX betrachtet den jüngsten Rückgang als ein notwendiges Deleveraging-Ereignis und nicht als eine grundlegende Verschiebung der Marktstimmung. Er betont, dass hohe Hebelwirkungen weiterhin das Potenzial für erhebliche Preisschwankungen bergen. Er erwartet, dass die zukünftige Performance von Bitcoin zunehmend von Bewegungen an den Aktienmärkten und makroökonomischen Indikatoren beeinflusst wird. Daten vom Optionsmarkt von Bloomberg zeigen, dass Händler aktiv gegen potenzielle Volatilität absichern und Wetten sowohl auf Absicherung gegen Kursverluste von Bitcoin um 95.000 US-Dollar als auch auf Aufwärtspotenzial über 140.000 US-Dollar platzieren.
In einer verwandten Analyse stellen Forscher von CryptoQuant fest, dass der aktuelle Zyklus der Altcoin-Rotation sich seinem Ende nähert.
