In einem bedeutenden Schritt, der die Treasury-Strategien von Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte neu gestalten könnte, hat Strategy, ein führendes Bitcoin-Treasury-Unternehmen, einen substanziellen Börsengang (IPO) erfolgreich abgeschlossen und dabei über 2,5 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Diese Kapitalzufuhr wurde überwiegend für eine signifikante Akquisition von Bitcoin verwendet, wodurch die Position des Unternehmens als wichtiger institutioneller Halter der Kryptowährung weiter gefestigt und ein neuartiges, ertragsgenerierendes Wertpapier auf dem Markt eingeführt wurde.
- Der Börsengang von Strategy im Jahr 2025 erzielte Bruttoerlöse von etwa 2,52 Milliarden US-Dollar.
- Rund 2,46 Milliarden US-Dollar dieser Mittel wurden für den Kauf von 21.021 Bitcoins eingesetzt.
- Die gesamten Bitcoin-Bestände von Strategy beliefen sich am 29. Juli 2025 auf ca. 628.791 Bitcoins, was einer Gesamtinvestition von rund 46,8 Milliarden US-Dollar entspricht.
- Einführung des neuen Wertpapiers STRC (Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock), das als erstes börsennotiertes unbefristetes Vorzugsaktien seiner Art monatliche Dividenden ausschütten soll.
- STRC wird voraussichtlich um den 30. Juli 2025 an der Nasdaq Global Select Market gehandelt.
Die Strategie hinter dem Kapitalzufluss und den Bitcoin-Akquisitionen
Der Börsengang im Jahr 2025 sicherte Strategy Bruttoerlöse von ungefähr 2,52 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen setzte daraufhin umgehend rund 2,46 Milliarden US-Dollar dieser Mittel für den Kauf von 21.021 Bitcoins ein. Diese strategische Akquisition erhöhte die gesamten Bitcoin-Bestände von Strategy zum 29. Juli 2025 auf etwa 628.791 Coins, was einer Gesamtinvestition von rund 46,8 Milliarden US-Dollar entspricht. Die durchschnittliche Kostenbasis für diese umfangreichen Bestände liegt bei 73.227 US-Dollar pro Bitcoin, einschließlich der damit verbundenen Gebühren.
STRC: Eine bahnbrechende Wertpapierinnovation für den Kryptomarkt
Dieses Angebot führte 28.011.111 Aktien der Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, bezeichnet als STRC, ein, die zu 90 US-Dollar pro Aktie bepreist wurden. Der Handel dieser Aktien an der Nasdaq Global Select Market soll voraussichtlich um den 30. Juli 2025 beginnen. Über seine Größe als führender US-Börsengang des Jahres 2025 nach Erlösen hinaus stellt diese Emission das bedeutendste Angebot an unbefristeten Vorzugsaktien in den USA seit 2009 dar. Sie ist zudem ein wegweisender Schritt für ein Bitcoin-Treasury-Unternehmen, da STRC die erste börsennotierte unbefristete Vorzugsaktie ihrer Art sein wird, die monatliche Dividenden auf der Grundlage eines vom Vorstand festgelegten Satzes ausschüttet.
Design und Anreiz für ertragsorientierte Anleger
Die STRC-Aktien wurden primär für ertragsorientierte Anleger konzipiert und sind darauf ausgelegt, eine anleihenähnliche Stabilität zu bieten, während sie gleichzeitig die laufende Bitcoin-Akquisitionsstrategie von Strategy direkt unterstützen. Jede Aktie soll eine monatliche Dividende ausschütten, die auf eine annualisierte Rendite von etwa 9 % abzielt. Der Vorstand behält sich die Flexibilität vor, diesen Satz monatlich um einen Viertelprozentpunkt nach oben oder unten anzupassen. Diese innovative Struktur zielt darauf ab, einen stetigen Einkommensstrom zu bieten, der sich von traditionellen Aktienangeboten unterscheidet, die Verwässerungsrisiken für bestehende Aktionäre mit sich bringen könnten.
Marktmanagement und institutionelle Validierung
Um Preisstabilität und Anlegervertrauen aufrechtzuerhalten, setzt Strategy spezifische Marktmanagementmechanismen ein. Dazu gehören die Möglichkeit, bei starker Nachfrage neue Aktien zu 101 US-Dollar auszugeben, oder umgekehrt, Aktien zurückzuhalten oder vom Markt zu nehmen, wenn die Preise unter 99 US-Dollar fallen. Darüber hinaus kann das Unternehmen STRC-Aktien zurückkaufen, um seine Finanzen auszugleichen, ohne weitere Stammaktien auszugeben. Dieser Ansatz bietet Anlegern ein relativ stabiles Anlageinstrument, das sich von der inhärenten Volatilität von Bitcoin selbst unterscheidet, während es dennoch über die Treasury-Operationen des Unternehmens ein Engagement in das zugrunde liegende Wachstum des Vermögenswerts ermöglicht. Die Beteiligung großer Finanzinstitute wie Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company und TD Securities als Joint Bookrunner unterstreicht ferner das institutionelle Interesse und die breite Akzeptanz dieses neuartigen Finanzprodukts innerhalb der sich entwickelnden digitalen Vermögenslandschaft.
Jonas leitet unsere Marktanalyse und liest Kurscharts schneller als andere ihre WhatsApp-Nachrichten. Mit einem Abschluss in Volkswirtschaft und fünf Jahren Trading-Erfahrung liefert er dir präzise Insights – und erzählt zwischendurch den ein oder anderen Krypto-Witz, wenn der Bitcoin mal wieder Achterbahn fährt.